[mds 테크]
MDS테크는 1994년 3월에 설립하고 임베디드나 IT융합 솔루션, 임베디드/IT교육 서비스 사업을 영위하는 기업이다.
사업 내용은 임베디드 산업에서 고객이 임베디드 소프트웨어 또는 임베디드 시스템을 개발할 때 필요한 임베디드 개발 솔루션(툴, 기술 지원 컨설팅 등), 임베디드 솔루션(OS, 어플리케이션)을 공급하고 있다.
또, 하드웨어를 기반으로 한 산업 자동화 솔루션과 함께 주요 종속 회사인 MDS인텔리젼스를 필두로 AI, IoT빅 데이터, 클라우드, 디지털 트윈 등 미래 성장 산업으로 대표되는 솔루션을 제공하고 있다.
*임베디드 소프트웨어에 대한 개념-임베디드 소프트웨어(Embedded Software, Embedded SW)는 자동차, 항공기 등 다양한 산업 분야의 제품에 내장되어 특정 기능을 목적으로 한 하드웨어를 구동되기 때문에 특화 또는 전용화되고 내장되는 소프트웨어이다.
-임베디드 소프트웨어는 지능화, 실시간 접속 환경 적응성 등의 특성을 반영하고 인텔리전트 소프트웨어 개념에 범위는 확대되고 있으며, 과거의 하드웨어를 운영하는 제어하는 단순 기능에서 벗어나며 새로운 디지털 가치 창출과 사회 패러다임을 변화시키는 핵심 요소로 자리 매김했다.
-엥베뎃도소후토우에아은 제4차 산업 혁명 시대에 각광 받는 다양한 하드웨어 기반 스마트 플랫폼의 두뇌 역할을 담당했으며 IoT접목 및 넷토우이쯔킹 기능의 발전을 토대로 처리 속도와 연결성 등이 점차 확대되는 초연 사회 진입으로 제품의 지능화와 연결성을 구현하는 그 중요성이 더욱 증가할 것이다.
임베디드 시스템 활용 분야- MDS테크의 주요 고객은 현대차, 만도 등 자동차 제조사와 방산계열 한화그룹과 LIG넥스원, KAI 등 국방/항공사, 그리고 삼성전자, LG전자 등 모바일 고객과 하나시스, 효성티앤에스, 등 정보기기/산업용 기업 등이 주요 고객으로 분류된다.
- 엠디에스테크의 주요 사업 분야는 다음과 같다임베디드SW 개발 솔루션 사업부-검증 툴(디버거, 컴파일러 등), 설계 툴, 테스트 솔루션 등을 제공하여 고객 요구에 맞는 엔지니어링 서비스 제공*세계 임베디드 개발 솔루션 시장의 분야별 표준을 주도하는 해외 파트너사와의 장기 독점 공급 계약 및 라이선스 계약을 통해 소프트웨어 및 관련 제품 등을 독점적으로 제공받고, 자체 개발한 부가기능 솔루션을 Add-on한 후 교육 및 기술 지원 등의 서비스를 함께 제공하고 있다.
임베디드SW개발솔루션사업개황_2023년3분기보고서임베디드 SW솔루션 사업부-임베디드 OS와 IoT기기 관리 솔루션(NeoIDM)등의 어플리케이션 SW와 빅 데이터 분석 솔루션, 그리고 V2X솔루션 등 임베디드 시스템 미들웨어를 제공하고, 솔루션과 어플리케이션 개발 용역을 수행하고 있다.
-주요 종속 회사인 MDS지성은 제4차 산업 혁명 관련의 자주 개발 솔루션 중심 사업으로 범위를 점차 확대했으며 사업 보고서상 MDS테크와 같은 사업 아이템을 갖고 있어 보고서는 별도로 구분되어 나오지 않는다.
임베디드시스템 SW사업 개황_2023년 3분기 보고서기타 솔루션 사업부-기타 솔루션 사업에는 전술한 솔루션 이외의 많은 사업이 포함되어 있다.
열화상 카메라 기반 영상분석 솔루션, AI HW 솔루션, 물류로봇 등 HW 형태 임베디드 솔루션, 사무자동화 솔루션 및 컨설팅, 공유주차 서비스, 전기차 충전 서비스 등을 기타 솔루션으로 구분한다.
기타 솔루션 사업 현황_2023년 3분기 보고서-상기의 각 사업 부분은 큰 임베디드 소프트웨어 산업 안에 모두 포함됐으며, 한국 표준 산업 분류 표의 분류에 근거하여 시스템 소프트웨어 개발 및 공급(58221)라는 단일 사업 부문으로 구성되어 있다.
(KRX업종 분류 CODE:105802)*추가로 MDS테크의 동반자 현황을 보면 1998년 MS(마이크로 소프트)와 Window임베디드 파트너십을 체결하고 현재 MS국내 총수입 3곳 중 MDS테크가 50%이상을 차지한다.
그리고, AI의 GPU전문 업체인 NVIDIA는 2018년 6월 AI솔루션 통합 공급 파트너십을 맺고 현재 국내 AI모듈의 총 판매를 맡아 2023년부터 AI모듈 관련 매출이 본격적으로 발생하고 있다.
<주요 제품 등의 매출 비중>사업부문별 매출비중일단 절대적인 수치가 아닌 매출 비중만 따지면 임베디드 시스템 SW 분야의 매출 비중이 꾸준히 오르고 있는 것으로 보인다.
사업부문을 각 회사별로 나누어 매출비중을 살펴보면그럼에도 소폭 성장하던 MDS 인텔리전스의 실적이 조금 꺾인 것을 알 수 있다.
최근 몇 년간 SW 시장에서 성과를 내지 못한 것으로 보인다.
어디에서 문제가 발생했기 때문에 매출이 줄었는지를 조사하면 매출 프로세스상에서 용익이나 소프트웨어 매출은 투입 인원이 중요한 게 당연히 인력 수급 문제에서 벗어나지 못한 듯 예전의 한컴 시대와 달리 인력이 이탈한 경우의 수도 생각하고 볼 수 있을 전망이다.
대부분의 소프트웨어 솔루션 기업이 같겠지만, 회사가 성장하기 위해서는 영업도 중요하지만 기본적으로 인재가 많이 드는 사업이다.
사람이 돈을 버는 구조하다는 것이며, 특히 AS및 교육 서비스 등 사후 관리 부문이 추가되면 고객 이탈을 막기 위해서도 이 부분에 매우 힘을 기울여야 한다.
인력 변화를 조사하면 직원 수가 몇년간 지속적으로 줄어든 것으로 보인다.
2023년 3분기 말 기준으로 근무 인원은 총 127명이다.
2021, 2020, 2019 인력 현황의 다행이 2023년 들어 소폭 증가하고는 있지만 핵심 인력의 부재는 소프트웨어 기업에 매우 큰 충격이 될 수 있다.
자료에서 주의할 점은 MDS테크가 팔리기 전 한컴MDS 시절 해당 사업부에 포함될 인력이 많기 때문이라고 해서 일단 추정은 하고 있다.
정확하게 아시는 분은 댓글로 알려주세요 (핍프) 실적을 보면매출/영업이익 MDS테크_버틀러_분기별몇 년 동안 매출액이 그저 그랬다.
영업이익도 늘지 않았고매출/영업이익 MDS테크_버틀러_연간매출/영업이익 MDS테크_버틀러_연간링넷실적 – 네이버증권- 보면 볼수록 MDS테크라는 회사가 이해 못하고 정량적으로 판단했을 때는 투자 매력도 역시 아주 떨어지는 것이 사실이다.
그럼 나라티브의 관점에서 보면 어떨까?아마 위에서 사치한 뉴스 기사를 바탕으로 장밋빛 꿈을 그릴 수 있을 것이다.
*MDS테크의 거래량과 거래 대금이 이를 반증하고 있다는 생각이다.
-글로벌 대기업 파트너를 짊어지고 그들의 제품과 서비스가 세상을 바꾸고 있는 상황이어서 업황이 좋아질 것이고 이에 따른 대규모 프로젝트가 들어오게 되면 실적도 정체 구간을 벗어날 수 있을 것이다.
또 다른 솔루션으로 분류된 모빌리티 분야의 소프트웨어의 약진과 함께, 본업이 성장하면 금상첨화(금상첨화)이다.
-똑같이, 신규로 추진하는 솔루션 사업이 임베디드 솔루션 시스템의 강자란 칭호를 더욱 공고히 하는 것도 있다.
AI파트너뿐 아니라 현대 자동차 그룹사와 자동 운전 플랫폼을 통해서, 향후 시장이 확대되면 외형 성장도 가능할 것이다.
중요한 것은 다양한 비즈니스 파트너와의 네트워크지만 이 부분은 확실히 회사의 강점으로 보인다.
환언하면 망하지는 않아 보인다.
-에서는 이런 관점에서는 수급의 영향으로 가격이 낮아진 때에 투자하고 시장의 관심을 받으며 회사가 나아갈 긍정적인 방향의 꿈을 기업 가치에 반영할 때 팔고 나오는 방식은 충분히 가능하다는 생각이다.
나라티브 자체는 무척이나 달콤하다.
시장은 확장 국면에 접어들고 있다고 볼 수, 임베디드 시스템의 중요성은 더욱 커진다는 것은 변하지 않는 사실이기 때문이다.
이어 나라티브에 힘을 보태공시도 있다.
23년부터 28년까지 약 5년 장기 계약이다.
-결론적으로 MDS테크는 다방면에서 투자 매력도가 높은 회사는 아니지만 AI와 임베디드 시스템 산업이 급격히 시장을 확장하는 국면에 놓인 만큼 MDS테크가 가진 국내 지위와 기술력을 고려했을 때 그 무형의 가치를 시가 총액에 충분히 줄 수 있는 기업이라는 판단이다.
-비록 회사의 성장을 믿고 오랜 기간 함께 할 기업은 아니지만 적당한 리스크를 테이킹하면 투자가에게는 충분히 좋은 기업이 될 수 있다.
끝은 연결사 현황이다.
다양한 기업이 있으며, 주요 종속 회사인 MDS인텔리젼스가 두드러진다.
(*1)당기중 MDS Pacific Pte., Ltd. 는 PLAYGRAM SINGAPORE PTE.LTD의 지분 100%를 신규 취득하고 MDS Pacific Pte.Ltd. 흡수 합병하고 소멸했습니다.
(*2)전기 중의 회사명을㈜테라진에 변경했습니다.
(*3)전기 중 보통주 100,000주를 추가 취득했습니다.
전기 중의 회사명을 ㈱ MDS로보틱스로 변경했습니다.
(*4)전기 중의 회사명을㈜MDS모 빌러티로 변경했습니다.
(*5)전기 중인 MDS지성이 상호 변경했습니다.
2022연도 말 기준(주)MDS인텔리젼스(옛,㈜한컴 인텔리젼스)자산 총액(43,080백 만원)가 저희 회사의 자산 총액(131,274백만원)의 10%이상으로 주요 종속 회사에 포함했다.
(*6)전기 중 회사명을㈜카프릿크스으로 변경했습니다.
(*7)전기 중 ㈱ MDS인텔리젼스(옛, 주식 회사 한컴 인텔리젼스)가 신규 취득하고 종속 기업으로 분류했습니다.
디엔…